文|罗曾
日前,网易发布了2024年第二季度及半年度财务报告,其中,“增收不增利”成为上半年关键词。
财报数据显示,网易在2024年q2实现营收255亿元,同比增长6.1%,上升趋势较为稳定,与此同时,毛利润达到160亿元,同比增长11.6%,显示出较强的成本控制能力。
然而,在另一部分盈利指标上,网易却遭遇了滑铁卢。2024年q2,其归母净利润68亿元,同比下滑约18%,环比下滑约11%;非公认会计准则下归母净利润为78亿元,同比下滑约13%,环比下滑约8%,反映出公司在利润层面的短期承压。
这期间,作为网易“顶梁柱”,游戏及相关增值服务在总收入中占据了近8成的比重,q2营收达到201亿元,同比增长6.7%。然而,上半年来,老游戏的调整、新游戏的不足、市场竞争的加剧,都对网易的利润增长构成了压力。
数据显示,尽管在线游戏净收入在游戏及相关增值服务中的占比提升至96.1%,手游贡献更是高达76.4%,但相关的毛利润却出现了环比下滑,由前一季度的149.05亿元下降至140.47亿元。
对此,网易表示,游戏及相关增值服务毛利润环比下降主要由于若干手游净收入下降。其同比增长主要由于手游净收入的增加,如《第五人格》和2023年上线的《逆水寒》手游。
老游调整阵痛,短期业绩承压
聚焦游戏业务来看,上半年网易存量游戏的表现似乎不尽人意。
其中,首要提及的是《蛋仔派对》。作为网易用户量最大的游戏之一,《蛋仔派对》曾在2023年春节期间迅速走红,创下了单日收入超千万元、日活破3000万的成绩,并持续占据ios游戏榜首位。
然而,questmobile的数据显示,《蛋仔派对》的“00后”人群占比达到26.3%,且吸引了大量未成年用户。面对未成年充值问题引发的频繁用户投诉,网易加强了未成年人保护措施,但也导致其短期收入承压。据21世纪经济报道,今年2月的寒假档,《蛋仔派对》ios端的日流水达到近1300万元,但在二季度末,最高日流水滑落至529万元。
在2024年上半年业绩会上,网易ceo丁磊坦言,《蛋仔派对》用户和收入的比例偏低。这也透露出,该游戏虽在吸引用户方面做得好,但转化为收入的能力有待提高。对此,丁磊表示,网易在这方面还是在做一些积极的探索,希望能够在收入上有所改善。
与此同时,2023年上线的《逆水寒》手游,曾经连续多日登顶国内下载榜,对网易游戏收入贡献较大。然而,根据2024年q2财报,该游戏流水出现下滑,对业绩的贡献有所减少。
sensortower数据显示,网易第二季度在ios平台流水按季跌15%,存量游戏如《蛋仔派对》及《逆水寒》手游流水分别按季跌45%及30%,《射雕英雄传》流水贡献不显著,但部分被《梦幻西游》手游及《第五人格》扺销。而网易也在财报中也坦言“若干手游净收入下降”,并最终导致游戏和增值业务的毛利润出现环比下滑。
新游发育不足,暂无接棒实力
在新游戏方面,据点点数据盘点,2024上半年,网易在国内市场上陆续推出了五款新游戏,分别为《世界之外》、《射雕》、《指环王:纷争》、《歧路旅人:大陆的霸者》和《萤火突击》,覆盖了女性向mmo、卡牌、射击等多种类型,
然而,除1月上线的《世界之外》首月ios端流水突破5000万元,且在市场数据的延续性上没有出现明显下滑外,其余新游似乎并未展现出良好生命力。
其中,网易号称耗时6年、投入十亿的武侠mmo大作《射雕》,自今年3月28日上线以来,ios下载量从首月的148万,已降至7月的5800(日下载不足200),其流水趋势一致,首月流水预估为3030万元,次月下降至940万,到7月,其ios流水仅为53.3万元,无不反映出新作在吸引和保持玩家方面所面临的挑战。
此外,5月上线的两款经过海外市场验证的游戏《指环王:纷争》和《歧路旅人:大陆的霸者》同时开启公测,它们在国内市场的首日表现不俗,但随后也未能避免下载量和流水的急剧下滑;而在海外市场历练一年多后,于6月在国内正式公测的《萤火突击》,首日登顶ios游戏免费榜,虽取得了不错的开局,但两周后,下载量和流水收入方面也开始走下坡路。
有媒体指出,老游戏在调整,新游戏还在发育,它们还没有形成良好的合力,以直接带来网易营收端的整体增长。最终,在二季度财报数据中,网易游戏及其增值服务业务在二季度的净收入约201亿元,同比增长6.92%,但在一季度寒假档多款游戏的高基数下,还是环比下滑了6.51%。
面对老游戏的下滑和新游戏的乏力,网易显然需要继续寻找新的增长点。
旧游创新与回归,或成“救命稻草”
在此背景下,7月25日上线的《永劫无间》手游,或为网易带来了新的希望。
据悉,该产品是网易根据其成功的端游《永劫无间》开发的移动端版本,在上线首周便跻身畅销榜前5位,ios渠道首周流水超8300万元,显示出强大的吸金能力。
“《永劫无间》移动端女玩家的比例明显高于pc版本,70%的手游用户以前从未玩过pc版本,接近一半的玩家是用网易的新用户。”网易高管在业绩会上透露,基于目前的运营情况,适时会将该游戏推向海外市场。
摩根大通在研报中对此表示看好,认为《永劫无间》手游将成为继《蛋仔派对》之后,网易另一款拥有庞大用户基础的旗舰游戏,有望带动三季度游戏业务营收的显著增长。
开源证券也指出,基于此前《永劫无间》端游的内容与运营积累,《永劫无间》手游拥有丰富内容储备,有望通过长周期运营,持续为公司贡献可观流水。据悉,公司后续储备产品还包括《漫威终极逆转(8月29日公测)、《天启行动》(8月30日公测)、《燕云十六声》等。
除了旧游创新外,老游戏的回归也同样引发市场关注。8月1日,《魔兽世界》国服在经历长达556天的等待后,重新开放,这一事件不仅激起了老玩家的回归潮,也为新玩家提供了探索艾泽拉斯的机会;此外,暴雪旗下的另一款经典游戏《炉石传说》也计划于9月25日回归国服,有望进一步丰富网易的游戏产品矩阵,增加其市场竞争力。
“随着《梦幻西游》端游调整基本完成、新游《七日世界上线以及暴雪游戏回归,预计将推动下半年端游收入同比回升。”浦银国际在研报中指出,而受去年高基数及今年产品周期相对靠后影响,网易下半年手游收入增速或将放缓。
此外,面对近期爆火的游戏黑马《黑神话:悟空》,网易能否通过经典游戏的回归和新游戏的推出,在激烈的行业竞争中持续扩大优势,继续顺利坐稳游戏赛道头部交椅?还需市场进一步检验。
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当下的环境中,新游想要成为“长青”游戏就必须提供更具创新性的玩法和更高的质量,倒逼游戏企业投入更多精力和财力。
8月22日,网易发布q2财报,净收入255亿元,同比增长6%,归属于公司股东的净利润78亿元,整体业绩保持稳健增长。
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