约37%资金是从金融机构借的！航宇科技实控人认购定增遭问询-九游会官方网站登录

《科创板日报》12月19日讯（记者章银海）近日，航宇科技对外披露了定增首轮问询回复材料，重点解释了认购资金对象资金来源、融资规模、营业收入等七大问题。

值得关注的是，定增认购方张华（系航宇科技实控人、董事长）的资金约四成来源外部借贷。而在定增预案发布后，公司股东杭州璨云英翼投资合伙企业（以下称“璨云英翼”）、贵州省科技风险投资（以下称“科技风投”）便开始减持退出。

定增“锁价”浮盈近八成

航宇科技主营航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售，主要产品应用于航空航天、燃气轮机、运载火箭、兵工装备、能源装备及工程机械等领域，近三年约80%营收来自航空锻件。

公司方面称，在“十四五规划和2035年远景目标”的推动下，空军装备有望放量建设。且随着民用航空市场复苏，航空配套装备产业迎来发展机遇。本次定增的实施，既能展示实控人对公司未来发展的信心，也能补充流动资金、降低财务风险。

定增预案显示，航宇科技拟向特定对象（公司实控人张华）发行股票募资1.5亿元，所募资金全部用于补充流动资金。定价基准日为董事会决议公告日（2022年7月28日），价格为43.25元/股。截至12月16日，航宇科技报收76.31元/股，较定增价上涨76.4%。

截至2022年10月末，百倍投资持有公司22.78%股权为控股股东。张华持有百倍投资54.55%的股权，并直接持有航宇科技0.7%股权，合计控制公司23.48%的股权。若定增顺利实施，张华将再度获得2.43%公司股权，合计控制比例将升至25.30%（按本次发行完成后公司总股本测算）。

在监管的问询之下，航宇科技对外说明了张华参与认购的资金来源。其中，张华自有资金为9474万元，占募集资金的63.2%；剩余资金5526万从多家金融机构融资获得。

据悉，航宇科技的发起与设立与安大锻造（现为中航重机全资子公司）关联密切，由于股权结构分散没有实控人。2017年后张华通过受让出资额并增资获得百倍投资54.55%股权，成为公司的实际控制人。

《科创板日报》记者注意到，张华曾任航宇科技股东科技风投的投资总监，2014年8月入职航宇科技担任副总经理，2016年4月后担任公司董事长。而航宇科技总经理卢漫宇曾为公司第一大股东、董事长，目前直接持有公司1.85%股权、持有百倍投资18.54%的股份。

“实控人通过‘锁价’，不仅能以低于市场价格增持，而且确保了杠杆资金的安全性。”沪上一家私募基金人士告诉《科创板日报》记者，航宇科技股权结构历史复杂，实控人有较大的增持需求。

两大股东减持不断

根据规划，航宇科技拟将本次定增所募资金全部用于补充流动资金，主要用途包括与生产经营相关的原材料采购、市场拓展、员工薪酬等营运需求。公司称，近三年经营性现金流多数存在较大的净流出。

然而，在资金并不“充裕”的情况下，航宇科技2021年度现金分红2800万元；公司前次募资金已使用完毕，但前募项目“航空发动机、燃气轮机用特种合金环轧锻件精密制造产业园建设项目”尚未建设完成。

《科创板日报》记者就相关问题致电航宇科技并发送采访提纲，但截至发稿时尚未回复。

值得注意的是，自航宇科技发布定增预案发布后，公司股东璨云英翼和科技风投便陆续减持。天眼查数据显示，璨云英翼目前已处于注销状态，意味着其在4个多月内将18.95%股权减持完毕。

7月31日，公司第二大股东璨云英翼将其持有的705万股公司股票（占公司总股本的5.04%）52.9元/股转让给华能贵诚（代表“华能信托•元和6号集合资金信托计划”）。

半个月之后（8月16日），公司璨云英翼抛出了第一次询价转让书。8月24日，璨云英翼以66.51元/股价格将700万公司股票（占5%）转让给兴证全球、泰康资产、一村投资等7家投资机构。

8月26日，璨云英翼再度抛出询价转让书，最终以69.25元/股价格将828万股（占5.91%）转让给易方达、东方阿尔法、大家资产等4家投资机构。

财报数据显示，公司股东科技风投在2022年三季度减持了航宇科技10.2万股，持股比例减少0.08个百分点至3.21%。10月份公司再度减持5.32万股，股权比例下降至3.11%。

截至12月16日收盘，上述机构受让股份浮盈10.2%~44.3%。在6个月限售期满之后，航宇科技面临着较大的解禁压力。